Le marché Forex sont dynamique en Asie :

Les conditions règlementaires lourdes dans les centres financiers traditionnels poussent leurs acteurs du Forex à prendre le large : Singapour, Hong Kong et Shanghai gagnent des parts de marché dans ce secteur.

Le marché financier du Forex furent pendant longtemps localisé à Londres, New York et Tokyo. Ces trois centres financiers ont connu une mue phénoménale ; ainsi en 2001, le volume mondial des opérations de changes s’élevait à 1.239 milliards d’USD en moyenne par jour ouvrable.

En 2013, il a atteint son plus haut niveau historique avec  5357 milliards d’USD. Cette croissance importance est due à la mondialisation, au développement de la couverture de risques sur les devises et à la spéculation financière.

Les chiffres de 2016 montraient pourtant un premier recul des opérations quotidiennes sur le marché Forex en plus de dix ans.

En effet, la mise en place de nouvelles règlementations internationales relatives à l’activité sur le secteur Forex amènent les banques à réduire leurs activités Forex sur les places financières traditionnelles. Ces nouvelles contraintes ont engendré le déplacement progressif de ces activités vers l’Asie ;

Londres, le premier centre mondial, a vu sa part du marché Forex diminué de 40,8% en 2013 à 36,9% trois ans plus tard. Celles de Singapour, de Hong Kong et de Shanghai ont progressé de 10,5% à 15,7%.

La région Asie profite largement du dynamisme de son économie, qui contraste largement avec la panne de croissance des économies occidentales. Les devises asiatiques sont plus actives et sont plus prometteuses que l’Euro, le Dollar US, le Yen et la Livre-Sterling. Les liquidités accrues de ces devises attirent les fonds spéculatifs et les opérateurs en compte-propre.

La progression de Singapour est la marquante ; sa part de marché est passée de 5,7% à 7,9%, avec des échanges quotidiens entre 383 milliards d’USD et 517 milliards d’USD. Ce pays a aussi tout fait pour attirer les traders internationaux : Singapour accorde des subventions aux nouveaux venus et de lourds investissements dans les infrastructures numériques attirent le courtage électronique. Sa position géographique est idéale pour le courtage de Forex. Ainsi, la flexibilité des marchés asiatiques et les coûts faibles des opérations les rendent attractifs pour les gestionnaires de portefeuilles.

Hong Kong dispose d’un avantage considérable lié à la présence d’un environnement financier ouvert et anglophone et de la coexistence du Dollar Hongkongais et du Renminbi. Sa part dans les échanges mondiaux ont fortement progressé, passant de 4,1% à 6,7%.

La part de Shanghai dans les échanges reste encore faible (0,7% en 2013, 1,1% en 2016) mais elle profite du gain d’intérêt pour le Yuan. Cette ville a vu sa part des échanges mondiaux évoluer de 2,2% à 4% des volumes mondiaux, en trois ans seulement.

La devise chinoise est désormais la huitième devise la plus échangée dans le monde. De plus, l’utilisation de la monnaie chinoise en tant qu’instrument de financement et dans le cadre de transaction financière s’est également accrue.

L’attraction de la Chine sur les acteurs du marché du Forex lui bénéficiera indéniablement. Il existe cependant des limites au développement de Shanghai : La Chine n’est pas membre des systèmes Swift, ISDA et CLS qui garantissent aux acteurs que les opérations seront payées. Pour compenser ce problème technique, les banques chinoises doivent fortement augmenter la capitalisation de leurs filiales étrangères. Enfin, il existe des restrictions autour du Renminbi.

Date: 27/09/2017